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　　2026年行情即将迈入百日节点，公募基金业绩分化进一步加剧。

　　截至最新数据，年内全市场基金首尾收益差值已超92%，其中光通信主题基金强势领跑，而重仓港股互联网、人形机器人赛道的产品持续垫底，赛道投资可谓是冰火两重天。

　　“光”主题基金业绩持续飙升

　　近期A股市场震荡加剧，但光通信板块逆势走强，成为拉动多只基金净值攀升的核心赛道。重仓该板块的产品业绩迎来集中爆发，净值接连创下历史新高。

　　基金层面，不难发现，今年业绩涨幅位居行业前列的国寿安保数字经济、金信量化精选、国寿安保策略精选、华泰柏瑞质量成长等基金无一例外地重仓了光通信概念公司，这些主动权益基金年内业绩涨幅均超过了30%。

　　盘面上，近期，OCS（光电路交换）、CPO（共封装光学）、光纤细分赛道热度集中爆发，个股表现亮眼。4月3日，德科立当日斩获20%涨停，腾景科技收盘大涨19.22%，光库科技、光迅科技等核心标的同步走强，CPO赛道内罗博特科、源杰科技等亦联动走高，长飞光纤等光纤概念股价屡创历史新高。

　　长飞光纤年内股价涨幅超过2倍，德科立年内股价涨幅超过79%，腾景科技年内股价涨幅接近翻倍，罗博特科、源杰科技等年内表现亦不俗，在A股市场走出独立行情。

　　二级市场股价表现离不开行业景气周期支撑。伴随全球科技巨头加速布局AI算力集群，光模块、光纤光缆等核心基础元器件的市场需求持续扩容。

　　产业链原材料端涨价势头明确。数据显示，2026年3月国内G652.D裸光纤现货价格环比1月大涨165%，同比涨幅高达418%，涨价周期持续深化。

　　产业政策端也获不少支持。4月2日，工信部正式印发《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》，指出推动OCS等技术应用部署降低算力应用终端到服务器的网络时延。

　　不少机构认为，中长期维度下，通信设备产业链增长动能依旧坚实，当前AI算力需求爆发尚处于初期，全球大型数据中心建设浪潮持续推进，将长期支撑光纤、光模块等上游核心元器件的景气度上行。如天风证券（维权）指出，坚定不移看好光互联的持续性行情（光芯片、光器件、光模块、光设备、光交换、光纤光缆）。一方面，800G和1.6T光模块共同放量高增驱动；另一方面，光互联新技术百花齐放（CPO、NPO、XPO、3.2T、OCS、OIO等）。光互联将持续向算力连接环节不断渗透，产业链共同受益，打开未来几年更大成长空间。

　　公募年内业绩首尾相差超92%

　　2026年一季度已经过去，二季度伊始，行情并不乐观，公募基金业绩分化进一步加剧。整体来看，全市场基金年内首尾业绩差值已超92%。

　　在中东地缘冲突等因素影响下，原油价格持续大涨，领涨大宗商品，投向油气相关资产的QDII基金、商品型基金取得更为可观的收益。

　　QDII基金中，南方原油、易方达原油、嘉实原油年内收益率分别为64.91%、59.71%、58.08%，成为目前年内业绩领先的基金，这三只基金均为主要投向境外的原油主题基金。

　　年初至今，A股出现大幅波动，指数方面，上证综指累计下跌2.24%，沪深300指数累计下跌4.09%，创业板指累计下跌1.67%。

　　广发远见智选作为一只主动权益基金，年内业绩涨幅超过60.29%。

　　此外，主动权益基金中，国寿安保数字经济、金信量化精选、浦银安盛数字经济、国寿安保策略精选、华商致远回报、华泰柏瑞质量成长、平安科技精选等主动权益基金年内涨幅均超过30%。

　　不难发现，“光”主题基金与原油主题基金共同占据业绩榜前列。

　　与此同时，伴随A股波动，今年以来有超过五成的主动权益基金业绩“告负”。Wind数据显示，今年以来，偏股混合型基金指数收益率为0.24%。